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轻工造纸行业周度跟踪报告:二月全国售彩同比继续下降,主席重视冬奥强调场馆基建;文具龙头取胜校园销售渠道,展示公司主营稳增副业突破

发布时间:2016-03-27    研究机构:广发证券

二月全国售彩同比继续下降,主席重视冬奥强调场馆基建。

彩票方面,2月份全国共销售彩票224.54亿元,同比下降9.4%,其中福彩下降5.2%;体彩下降14.1%。近日有媒体报道互联网彩票重启破冰,但根据我们的走访,目前正规彩票网站均未重启代销业务,个别网站采取O2O方式提供投注服务。我们重申,合规性对于彩票行业至关重要,特别是在网售整顿的特殊阶段,铤而走险的行为可能会引起监管部门的高度重视,加速相关举措的出台,我们将持续密切跟踪行业及政策走向,关注500彩票网、鸿博股份、中体产业、天音控股、综艺股份和华彩控股。体育方面,本周中证体育成分股中有17家上市公司的股价表现优于沪深300指数,浙报传媒等涨幅居前。习近平听取北京冬奥会、冬残奥会筹办工作情况汇报,指出“筹办好北京冬奥会、冬残奥会,意义重大,责任重大”。建议关注雷曼股份、中体产业、贵人鸟和智美体育。

个性包装顺应情怀消费趋势,文具龙头取胜校园销售渠道。

本周,纸包装原料价格保持在低位,塑料包装原料价格有所回升。包装下游内需行业增速保持稳健。包装龙头受益客户需求演变,建议重点关注合兴包装。2016年1月,义乌文化用品景气指数、规模指数、效益指数均保持在高位。建议关注校园渠道管控力强、具有人文壁垒的晨光文具。

建材家居景气指数止跌回暖,展示公司主营稳增副业突破。

2016年2月份全国建材家居景气指数BHI为82.7,环比连续四个月下行后小幅上升,反映出居民装修需求有所回暖。个性化、智能化、一体化是家具行业的发展大趋势。定制家具龙头业绩增速将明显高于家具行业整体水平,建议关注定制家具龙头公司索菲亚。终端展示服务于多种下游零售连锁品牌,虚拟现实技术应用领域广泛,建议关注易尚展示(002751)。

大小非减持与IPO进展跟踪。

本周骅威股份和东港股份发生大宗交易。IPO进展方面,真彩文具由预先披露更新转为中止审查,安徽开润由已反馈转为中止审查。

广发轻工周度观点。

我们认为,彩票行业最新变化可能加速监管举措的出台,关注股东背景强、深度布局彩票行业的标的;冰雪运动产业发展空间巨大;包装龙头凭借技术、融资优势,迎合行业变革要求;文具龙头凭借校园渠道管控和人文管理独占鳌头;城镇化推进利好定制家具龙头;虚拟现实技术发展空间广阔。

风险提示。

经济增速超预期下滑导致需求萎缩;原料价格过快上涨;体育产业市场化推进行政干预风险较大;互联网彩票行业政策的突然转向。

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